华为刚刚公布的2021前三季度业绩显示 ， 前三季度共实现销售收入4558亿元 。 相较于去年同期的6713亿元人民币 ， 华为的销售收入同比下降32.10% 。 而在手机出货量方面 ， 2021年第三季度 ， 华为手机全球出货量为580万部 ， 同比下降84.9% 。
这背后 ， 很长一段时间内 ， 华为都是比亚迪电子很看重的大客户 。 以华为Mate40为例 ， Mate40、Mate40 Pro、Mate40 Pro+以及Mate40 RS保时捷版本的中框、组装后盖五金件等 ， 都由比亚迪电子供应 。 即便现在有了荣耀 ， 但如果华为这个大客户表现不佳 ， 比亚迪的代工生意也会受到影响 。

文章图片
图5/9
华为Mate40 RS保时捷 ， 图源华为中国官博
其次 ， 电子产品代工领域的竞争压力并不小 。 比亚迪电子今年的中期报告中表示 ， 受高端机型销量减少的因素影响 ， 安卓零部件的收入减少 。 其中 ， 零部件收入71.1亿元 ， 同比下降17.47% 。
此外 ， 相比与苹果有着多年代工经验的富士康 ， 所拿到的代工需求订单量超过比亚迪也是有目共睹的事实 。 从这一点看 ， 比亚迪电子代工竞争力相对较弱 。
值得一提的是 ， 去年疫情黑天鹅爆发时 ， 比亚迪电子却收获了营收和利润的“高光时刻” 。 究其原因 ， 是因为当时比亚迪做起了口罩生意 ， 成为全球最大的口罩供应商 。 根据比亚迪电子2020年第一季度财报显示 ， 实现营收85.64亿元 ， 净利润6.57亿元 ， 同比增长了69.44% 。
彼时 ， 疫情导致市场对口罩的需求激增 ， 近而造成一“罩”难求的局面 。 制造业出身的比亚迪电子 ， 踏上了口罩生意的风口 。 彼时 ， 比亚迪用3天时间搞定设备图纸 ， 7天就完成了口罩机的研发制作 。 同时动员了10万名员工 ， 建成熔喷布生产线192条、口罩生产线2000条 。


文章图片
图6/9
比亚迪生产的口罩 ， 图源比亚迪人公众号
得益于口罩业务这一现金牛 ， 即便在比亚迪主业汽车业绩下滑的情况下 ， 去年上半年比亚迪的口罩业务营收也达到了85.7亿元 。 但毕竟 ， 卖口罩是个临时收入 。 今年疫情好转的情况下 ， 比亚迪并没有再继续口罩业务 ， 继而失去了这一业务带来的收入 。
失去了口罩生意 ， 比亚迪电子的本质问题在于 ， 手机代工的生意并不好做 。 即便是手机第一代工厂富士康 ， 其常年的毛利率也维持在5%左右 。 不过 ， 值得关注的是 ， 去年年报显示 ， 比亚迪电子的毛利率为13.2% ， 高于富士康 。
获取更多的利润是企业发展追求的第一原理 ， 比亚迪电子此次的表现也拖累了其母公司比亚迪净利润的增加 。 再加上手机代工的毛利率本身不高 ， 比亚迪做手机代工业务之路并非那么好走 。
比亚迪还是要靠汽车撑起市值
在临近年底的黄金销售月份 ， 新能源汽车的市场总销量增长迅猛 。 而在众多车企中 ， 比亚迪新能源汽车业务表现不俗 。
据比亚迪财报显示 ， 第三季度比亚迪新能源汽车销量为18.3万台 。 中信证券的研报指出 ， 比亚迪是2021年前三季度新能源乘用车销量的国内第一 ， 累计达33万辆 ， 国内市场份额约16.8% 。
事实上 ， 不止是第三季度 ， 比亚迪汽车的表现一直不俗 。 这其中 ， 新能源汽车的销量则尤为突出 。 根据比亚迪官方数据显示 ， 今年9月 ， 比亚迪旗下乘用车销量达7.9万辆 ， 同比增长93.2% 。 1-9月累计销量达45.27万辆 ， 同比增长68.32%；其中新能源乘用车销售7万辆 ， 同比增长276.4% ， 1-9月累计销量达33.75万辆 ， 同比增长204.29% 。