第二个，则取决于蚂蚁金服的大数据能力————比如，能不能在3亿余额宝投资者，甄别到风险耐受度较高的用户？
综上，就能看出聚宝的产品扩展逻辑，未来将呈现金字塔的形态：底层是余额宝等面向最大众的低风险产品，在此用户基础上，上线风险更高、专业门槛更强的产品，而用户量可能随着风险递减 。先做低风险产品，再做高风险产品 。
蚂蚁金服副总裁、财富事业群总经理黄浩把这个过程称为“凿梯子”，“我们要做的事情，就是和金融机构一起，在无风险的存款和高风险的炒股之间，为大众理财用户凿出一条阶梯式的理财进阶之路，拿出一整套理财解决方案，以更简单的方式帮助用户成长 。”
过去，中国大众的投资呈现哑铃形态，一端是存款，一端是高风险的股票（牛市末尾全民炒股），中间过渡性的产品很少，而聚宝未来的主流产品就聚焦在中间这块，推动哑铃型结构走向橄榄型结构 。
从低风险到高风险产品，其实是跟着用户走，但是聚宝也不是被动等待———对于高风险的专业理财产品来说，最重要的一环就是投资者教育————培育合格投资者 。点开聚宝app首页，最上面是产品，下面就是资讯（聚宝头条）和社区（有问有答），去年阿里系入股第一财经，也充实了内容来源 。
平台化：合作伙伴
与蚂蚁金服、以及整个阿里系一样，聚宝也是平台化的思路 。
就连余额宝本身也是一款合作产品————由天弘基金和支付宝共同推出，只是定制化比较深入，以至于很多小白用户并不知道这款产品其实是天弘的一款货币基金 。
成立刚一年的蚂蚁聚宝，无论从产品、渠道还是内容来说，都是合作为先、开放平台 。
从产品端来看，不说余额宝，就说招财宝，上面的定期理财产品，也全部来自合作机构 。存金宝是和博时基金推出 。基金产品则由杭州数米基金提供 。根据蚂蚁金服总裁井贤栋透露，目前聚宝合作的金融机构有400多家，以及90多家基金公司和70多家保险公司 。
再来看渠道，聚宝的4s战略之一，是和金融机构合作智能投顾，帮助基金公司精准匹配用户 。精准匹配的前提就是产品足够丰富，用户基础足够大，两端供应需求都充足，才能精准匹配 。所以，聚宝必须引入大量的合作伙伴 。
只是，聚宝会通过对产品的重新定义，摈弃专业术语，把专业的理财产品通俗化、傻瓜化，比如用“轻定投”来简化传统基金定投策略，用“余额宝”来代替“货币基金”，当然，改变的不仅仅是名字，还有产品形态等 。
最后，说到内容 。第三个“S”是School（投资人教育）通过蚂蚁聚宝内的社区、线上线下的财商教育等，帮助年轻的、理财经验不足的投资人成长 。
教育的路径要么资讯，要么社区，翻看聚宝app，资讯内容来自包括第一财经在内的各大媒体 。
根据《蚂蚁聚宝大众投资人大数据分析》显示，蚂蚁聚宝81%的用户为80、90后用户，单笔投资金额1000元及以下的用户占比高达71%；90%的用户有过风险认知与实际投资行为不匹配的情况；大部分用户不懂得分散投资；人均基金持有时长仅48天（该数据不含余额宝），缺少长期投资心态 。
这些人不懂理财、不敢理财、没钱理财、没空理财，聚宝要做的就是用户养成计划————让3亿业余的余额宝用户成长为专业的聚宝用户 。
有意思的是，聚宝的社区部分，也有很多合作机构的内容输出，类似微信公众号，输出理财内容，比如上投摩根等等 。机构卖力输出内容，很容易理解，因为聚宝用户就是来投资的，未来产品上线，转化率远高于所谓的微信公众号或者大众媒体 。

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