什么是信用风险?信用风险是银行贷款或投资债券中发生的一种风险， 也即为借款者违约的风险 。 在过去的数年中， 利用新的金融工具管理信用风险的信用衍生工具(Credit Derivatives)发展迅速 。 适当利用信用衍生工具可以减少投资者的信用风险 。 业内人士估计， 信用衍生市场发展不过数年， 在95年全球就有了200亿美元的交易量 。
信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性 。 发生违约时， 债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失 。

文章插图

信用风险的来源
信用风险是由两方面的原因造成的 。
①经济运行的周期性;在处于经济扩张期时， 信用风险降低， 因为较强的赢利能力使总体违约率降低 。 在处于经济紧缩期时， 信用风险增加， 因为赢利情况总体恶化， 借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加 。
②对于公司经营有影响的特殊事件的发生;这种特殊事件发生与经济运行周期无关， 并且与公司经营有重要的影响 。 例如：产品的质量诉讼 。 举一具体事例来说：当人们知道石棉对人类健康有影响的的事实时， 所发生的产品的责任诉讼使Johns- Manville公司， 一个著名的在石棉行业中处于领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务 。
信用风险的特征
信用风险有四个主要特征：
1、客观性， 不以人的意志为转移;
2、传染性， 一个或少数信用主体经营困难或破产就会导致信用链条的中断和整个信用秩序的紊乱;
3、可控性， 其风险可以通过控制降到最低;
4、周期性， 信用扩张与收缩交替出现 。
信用风险表现形式
借款人的还款能力与还款意愿对银行个人住房贷款的安全有着至关重要的作用， 借款人的信用风险主要表现为还款能力风险和还款意愿风险两个方面 。
(1)还款能力风险
从信用风险的角度来看， 还款能力体现的是借款人客观的财务状况， 即在客观情况下借款人能够按时足额还款的能力 。 个人住房贷款的顺利回收与借款人的家庭、工作、收入、健康等因素的变化息息相关， 借款人经济状况严重恶化导致不能按期或无力偿还银行贷款， 或者因借款人死亡、丧失行为能力， 借款人的继承人放弃所购房屋， 从而给银行利益带来损失的违约风险 。 对于银行而言， 把握住借款人的还款能力， 就基本把握住了第一还款来源， 就能够保证个人住房贷款的安全 。


文章插图

个人住房贷款属于中长期贷款， 其还款期限通常要持续在20-30年， 在这段时间里， 个人资信状况面临着巨大的不确定性， 个人支付能力下降的情况很容易发生， 这往往就可能转化为银行的贷款风险 。 考虑到当前个人住房贷款的申请者主要是收入水平波动较大的、收入市场化程度较高的工薪阶层， 这种中长期内的风险尤其值得关注 。 而我国目前个人住房贷款中的浮动利率制度， 使借款人承担了相当大比率的利率风险， 这就导致了借款人在利率上升周期中出现贷款违约的可能性加大 。
(2)还款意愿风险
还款意愿是指借款人对偿还银行贷款的态度 。 在还款能力确定的情况下， 借款人还可能故意欺诈， 通过伪造的个人信用资料骗取银行的贷款， 从而产生还款意愿风险 。 在实践中， 有很多借款人根本不具备按期还款的能力， 其通过伪造个人信用资料骗取银行的贷款购买房屋， 再将该房屋出租， 以租金收入还贷， 一旦房屋无法出租， 借款人也就无力继续还款， 给银行带来风险 。