基金业绩评价怎么运行的 _经验常识

基金业绩评价是指在对基金进行分析的基础上，对未来基金业绩的预期以及同类数据进行对比和分析，确定优秀的基民应该享受什么样的权益类基金收益。对于不同类型的基金，评价机制也不同。一般来讲，指数型、混合债券型和货币市场型等具有良好业绩表现的基金，才可以作为“优秀基”评价标准。而不同类型的基金评价标准不同，业绩情况差异较大，容易造成结果与实际不符。

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一、基金业绩评价的定义
基金业绩评价，是指将单个资产净值作为投资组合价值的衡量标准，通过投资组合价值的评估与分析，来确定不同资产类别下基金组合的整体表现以及相对表现较好部分的价值，进而对基金做出排名，从而判断基金的投资能力和经营管理能力是否符合投资者的期望。基金业绩评价通过计算各基金组合的年化收益率来反映投资者在同一时期内获得基金总收益或者累计收益的能力，以此来评估某个投资组合整体的表现状况。例如某基金在1年内实现了8%以上年化收益率，则该基金整体就具备了优秀的投资能力；反之或者不具备优秀投资能力，则该基金整体就不具备优秀投资能力。
二、对基金业绩评价的总体思路
【基金业绩评价怎么运行的】在投资组合评价中，虽然我们强调评价体系的建立要充分考虑基民的收益预期以及风险承受能力等因素，但由于不同类型的基金规模、资产规模以及相关市场情况的不同，我们所选用的评价体系也各有不同。对于同一基金，以其投资组合业绩为基准，我们可以按照基金合同中的“投资目标”来设置评价体系。在评价体系的设计中我们需要注意三个问题：第一，如果选取的是同类型基金，那么在设定对基金业绩影响最大的因素时一定要充分考虑到各类因素之间的影响效果。第二，对于指数型、混合债券型和货币市场型等不同类型基金而言，由于基民对收益和风险预期不一样，因此在设定对基金业绩影响最大的因素时可以根据市场情况选择多个因素或不同的因子。第三个问题也是需要我们注意的问题，由于每种类型基金都有各自的投资风格和偏好，所以我们需要尽量保持单一方面特征不变，并在设定目标时充分考虑基民选择不同风格或不同风险承受能力人群产生的影响差异。
三、关于基金表现评价指标的分类
我国的基金业绩评价指标分为定量指标和定性指标。量化指标可以在很大程度上反应基金过去一年以上的表现情况。一般来说，量化指标和定性指标一般采用年化收益率和年化净值增长率等来代表基金的业绩。
四、各类型基金之间差异较大，可采用不同组合进行对比
在对不同类型的基金进行业绩比较时，不能单纯依据业绩比较结果，而应该综合考虑所选择的产品类型、所占份额以及风险收益特征等因素。例如在混合债券型、货币市场型和股票基金进行对比时，可分别选取不同品种对指标进行综合评价，如上述三种中的混合债基、货币市场基金和股票债券型基金。同时可以结合产品的过往业绩表现以及历史业绩等因素对评价结果进行修正，从而得到较为客观稳定的评价结果。
五、结语
基金业绩评价机制是一种相对合理和科学的估值方法。通过对我国大部分基金的历史收益率分析以及与同类基金的对比判断，可以较为准确地判断出这类基金具备良好的投资价值。同时，还可以通过一些经典理论来分析我国投资者的投资风格。从目前我国投资者偏好投资风格方面来看，大部分投资者偏爱以价值投资为主导的资产配置方法，但在实际操作过程中，多数投资者却往往容易将投资风格与业绩目标对立起来。这一问题不仅存在于国内基金行业，在国际市场也存在着类似现象。

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