卓泳 证券时报
国内快递江湖格局生变 ， 行业洗牌开始加速！
10月29日 ， 国内快递企业J&T极兔速递（“极兔”）和百世集团共同宣布达成战略合作意向 ， 极兔速递将以约68亿人民币（合11亿美元）的价格收购百世集团中国快递业务 。 目前 ， 双方就转让相关事宜正在稳步推进中 。 百世集团称 ， 出售不包括百世的任何其他业务 ， 即供应链管理、货运、货物和全球 。
据了解 ， 极兔速递从2020年3月正式进入中国以后 ， 便开始迅速占领国内市场 。 截至目前 ， 极兔日单量在2000-2200万之间 。 而据百世集团本年度二季度财报 ， 其快递业务日单量约2500万 。 有业内人士预计 ， 两者合并后的日单量会在4500万以上 ， 占市场份额的14% 。
而更关键的是 ， 若收购顺利完成 ， 快递行业维持多年的 “四通一达+顺丰” 的格局将被打破 ， 成为“三通一达一兔+顺丰”的新格局 。 有分析指出 ， 随着国内快递格局的重塑 ， 中国的快递价格战也将迎来“拐点” 。
进击的极兔和疲态尽现的百世
对于此次收购 ， 极兔速递执行总裁樊苏洲表示：“百世快递积累了多年的行业经验 ， 拥有良好的基础建设和优秀的加盟商网络资源 。 本次收购优势互补 ， 可以优化双方在中国市场的末端网络布局 ， 推进网络精细化运营 ， 为客户提供更优质的服务 ， 促进行业的健康良性成长 。 ”
百世集团创始人、董事长兼 CEO 周韶宁表示：“本次战略合作是为了更好地适应新发展格局 ， 执行集团的长远战略规划 。 百世将集中精力和资源 ， 进一步推动供应链、快运、国际业务的深度融合 ， 加快业务的发展 ， 打造国际化的综合智慧供 应链服务 。 ”
【国内快递江湖格局将生变！极兔拟68亿收购百世集团国内快递业务，价格战能否就此终结？】据了解 ， 极兔和百世的此次交易预计在2022年上半年完成 ， 百世将会在近期收到一笔6亿美元的现金 。 交易完成后 ， 百世集团的创始人周韶宁将会退出百世快递中国区的董事会 。 此外 ， 本次交易不涉及百世集团的快运和海外快递等业务 。
极兔何许人也？2015年成立于印尼的极兔速递 ， 创始人为原OPPO印尼负责人李杰 ， 2019年 ， 通过收购中国龙邦快递 ， 获得了国内快递牌照 。 2020年3月 ， 极兔正式进入中国市场 ， 还以价格战迅速占领国内市场份额 。 仅用了一年多的时间 ， 极兔在中国就已经拥有80个转运中心、1200+辆自由干线车辆、22000+个网点 ， 日单量在2000-2200万之间 。
而被收购方百世集团却疲态尽显 。 已经在美股上市的百世集团最近几年股价一直低迷 ， 市值从IPO之时的43.3亿美元 ， 跌至目前的8.2亿美元（截至10月28日收盘） 。 据其财报显示 ， 百世集团2020年全年营业收入为300亿元 ， 同比减少7.3% 。 全年净亏损为20.51亿元 ， 毛利润也大降85.5%达2.38亿元 。 2021年上半年 ， 百世集团半年营收138.71亿元 ， 净亏损10.85亿元 。
而今年上半年 ， 全国快递业务量累计完成493.9亿件 ， 同比增长45.8% 。 百世快递业务量增幅明显落后于行业 ， 上半年市场占有率进一步下滑到8.2% 。
事实上 ， 从2017年开始 ， 市场上就不断有传闻称百世集团将会出售快递业务 。 “业内今年也一直在传极兔会收购百世 ， 这次终于落地了 。 ”某快递公司负责人对采访人员表示 。
行业格局生变 ， 价格战或迎“拐点”
近几年 ， 在国内快递市场竞争日趋激烈的背景下 ， 百世快递一直处于劣势 ， 而极兔的价格战策略 ， 更是加剧了行业的竞争 。 虽然百世集团在竞争中处于劣势 ， 但其官网显示 ， 百世快递目前在全国拥有超过5.5万个网点 ， 达到100%省市覆盖率 ， 100%区县覆盖率 。 而据百世集团发布的《2019企业社会责任报告》 ， 参与百世日常业务运营的人员规模近70万人 。 此外 ， 据其二季度财报 ， 其快递业务日单量约2500万 。