_原题是：快递业再迎洗牌：龙头业绩分化 竞争格局生变
快递企业三季度的经营数据显示 ， 它们离“满血复活”还有一定的差距 。 但竞争格局已经生变 ， 已经成为不争的事实 。
近期 ， 难免会有国内快递从业者感叹 ， 行业真的瞬息万变 。
10月底 ， 当业内一方面回顾三季度的行业经营发展 ， 另一方面筹备即将到来的快递旺季时 ， 极兔将百世国内快递业务一举收购的消息 ， “炸”了场 。
一时间 ， 气氛更加紧张：“价格战”阴云使国内快递企业尚未完全摆脱短期“增收不增利”的压力 ， 极兔的“疯狂”是否还会挑起新的残酷战争？
的确 ， 快递企业三季度的经营数据显示 ， 它们离“满血复活”还有一定的差距 。 但竞争格局已经生变 ， 是不争的事实 。
业绩分化
在展望未来前 ， 一个问题不可回避：第三季度 ， 国内快递业“跑”得怎么样？增收不增利 ， 是A股四家快递公司的“通病” 。
三季报显示 ， 顺丰、圆通、韵达、申通的前三季度分别实现营收1358.61亿元、305.42亿元、286.01亿元、169.1亿元 ， 分别同比增长23.97%、30.41%、23.88%、14.95% 。 从营收情况来看 ， 四家企业均较去年同期有所增长 。 其中 ， 圆通增速超行业平均水平 ， 而申通有所掉队 。
表现分化的还有各家公司快递主业的盈利能力 。 尽管各家净利润均较去年同期下滑 ， 但“受损”程度不一 。
今年前三季度 ， 顺丰、圆通、韵达的扣非后归母净利润分别为3.33亿元、8.87亿元、7.05亿元 ， 申通则亏损3.12亿元 。 这其中 ， 圆通成为四家快递公司中 ， 主业最赚钱的快递企业 。
今年前三季度 ， 圆通表现出了相对稳健的发展势头 ， 前三季度业务量完成116.41亿件 ， 同比增速40% ， 高于行业水平 。 受此影响 ， 该公司的市场份额也提升至15.16% ， 稍稍落后于韵达 。
近些年来 ， 韵达虽然在市场份额方面“志在保二” ， 但在净利润方面 ， 面临圆通的猛烈追赶 。 自疫情以来 ， 圆通的净利润实现对韵达的反超 。
而“通达系”中 ， 坠落速度最快的当属申通 。 今年以来 ， 申通始终没有扭转亏损 。 且在第三季度 ， 该公司的亏损金额环比继续扩大 。 财务数据显示 ， 今年第三季度 ， 申通亏损0.93亿元 。 这也是该公司自上市以来 ， 最大单季度亏损 。
不过 ， 对于大部分“通达系”企业而言 ， 第三季度也有值得高兴的事 。
过去一年电商快递行业竞争加剧 ， 极兔等“搅局者”掀起的“价格战” ， 让“通达系”市场份额承压 。 然而 ， 随着非理性竞争得到遏制 ， “通达系”市场份额在今年第二季度首现回升 ， 第三季度继续稳中有升 。 其中 ， 韵达和圆通已高于2020年全年累计水平 。
但也有例外 ， 申通的市场空间持续受到挤压——前三季度 ， 该公司完成量为76.2亿件 ， 市占率9.92% ， 较上年同期下降0.68个百分点 。
主动调价
“价格战”何时迎来拐点？头部快递企业正在期盼答案尽快到来 。
10月29日 ， 国家邮政局发布了《关于2021年前三季度邮政行业经济运行情况》的通报 。 数据显示 ， 前三季度 ， 国内快递业务量和业务收入同比分别增长36.7%和21.8% ， 相比上年同期分别提高8.8个和6.1个百分点 。 其中 ， 第三季度行业业务量同比增长23% ， 较二季度29%的增速 ， 有所放缓 。
第三季度业务量增速回落的主要原因是 ， 受外部环境、国内疫情汛情以及上年同期基数抬升的影响 。 但快递价格在第三季度呈现出积极的信号：行业平均单价为9.46元 ， 同比下降7.4% ， 跌幅相比二季度有所收窄 。