支付宝对标PayPal估值已达1000亿( 三 ) _美国支付宝paypal市值

b.白条服务： 2015年推出。在美国市场，用户购物满99美元即可使用Paypal Credit支付，6月内免息全额还款，超出6个月支付期限则按19.99%年化利率收取利息;
c.转账服务：PayPal Credit可以直接充当现金，转账给其他用户，并可以按分期进行偿还,仅收取2.9%利息+$0.3元手续费,和用户通过借记卡/信用卡向他人PayPal账户转账的收费一样。
消费者线上申请PayPal Credit支付时，首次过程大约需要10分钟，PayPal主要通过FICO分进行信用审查，审核通过后就能使用。其中，2015年美国市场的消费信贷总额为39亿美元，FICO评分比例大致如下：(美国境外没有FICO分的用户不包括在内)
来源：PayPal年报。PayPal消费信贷用户FICO评分比例
基于比较健康的FICO评级比例，PayPal消费信贷的不良贷款率不高，逾期三个月以上的贷款比例仅4% 。
来源：PayPal年报。PayPal消费信贷的不良贷款情况。
2、B端：美国、英国、澳大利亚的中小微商户可以通过PPWC项目(PayPal Working Capital)向PayPal申请贷款。
2015年PPWC总放贷10亿美元，截至2015年底，该项目余额为4.21亿美元，同比增长309% 。对比蚂蚁金服的小微信贷，据爱分析调研了解目前余额约300亿元的体量，是PayPal小微信贷的10倍。
a.PayPal多次上调最高贷款额。根据官网介绍，目前商户一次最高可贷其PayPal账户年交易额的18%，每笔贷款额上线是9.7万美元，当天就能发放贷款;要求是PayPal账户开通时间超过3个月，通过PayPal账户的年销售额超过1.5万美元(企业账户)或2万美元(企业主个人账户)都可申请。
另外公开资料显示，PayPal小微信贷的年化利率一般15-30%，通常9-12个月的还款账期。
b.PayPal内部开发了风控模型PRM，采用的征信指标包括商户的年交易量，PayPal账户的交易历史，此前PPWC信贷的还款历史等因素。PRM给商户的打分在350-750区间，商户评分是浮动变化的，一般只给评分525以上的商户放款，610分以上则是信用很好、风险非常低的商户：
来源：PayPal年报。PayPal小微信贷的风控评级情况。
基于PRM风控模型，小微企业逾期三个月以上的贷款比例为6%：
来源：PayPal年报。PayPal小微信贷的不良贷款情况
整体来看，2015年信贷的亏损额为近3亿美元，占总放贷额的比例为3.55% 。
来源：PayPal年报。PayPal信贷整体的亏损情况。
PayPal信贷业务的增长前景在很大程度上依赖于，有多少新商家愿意使用这种信贷方式。借助eBay体系，PayPal实现了初期的获客增长。根据公开信息，距2013年9月开始推出小微企业信贷的一年内，约有60%的贷款客户都是eBay的卖家用户
三、支付行业分析：PayPal主要竞争压力来自移动端
数字支付主要分为四类：PC端网页支付、移动端网页支付、移动应用内支付、移动端当面支付。其中第一类占比最大，后两类出现晚、发展速度快。
PayPal从PC端网页支付起家，并在几年间陆续通过收购布局移动支付，仍然在移动支付市场面临激烈的竞争。
1、PC端网页支付/移动端网页支付：
网页支付是PayPal市占率最高的领域。PayPal对所有平台和终端友好，不受手机操作系统的限制，在网页端的领先地位带来优势明显。商家和消费者的支付习惯具有惯性，可以帮助PayPal扩张移动支付和线下支付的市场。
而且PayPal为合作方提供的价值高，难以取代。对社交、广告、内容提供商等网站来说，内置支付功能拥有战略价值，可以提供更精准的广告推送和更定制化的用户体验。对于潜在的合作方来说，PayPal的庞大用户规模、品牌知名度具有非常高的价值。
不过，多元化的在线支付渠道存在竞争，对PayPal的核心业务形成挑战。网页支付中的竞争对手包括传统的信用卡公司推出的电子钱包，如Visa Checkout和Master Pass，以及电商自己的支付服务，如Pay with Amazon和支付宝。

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