母基金怎么运行的？看看这个就知道! _经验常识

母基金(General Investment Fund),即母基金，是由社会资金和知名企业等机构出资设立的、专注于投资具有较高成长潜力并可带来收益的子基金。母基金具有长期性、稀缺性与专业性等特点，而私募股权投资基金则具有业绩提成、无追索权退出等功能。在我国，母基金从设立之初就是一个被资本所追逐的目标，而在未来的几十年内母基金将成为社会资本推动科技创新的重要力量。随着我国经济的快速发展， **引导投资基金(FOF)越来越受到重视，且已成为引导资本支持科技创新投资的重要手段之一。母基金作为市场上最主要的股权基金品种，其主要运行模式包括：母投资、合伙股权投资、有限合伙四种。

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1、母基金的基本概念
母基金是指专门从事私募股权投资基金(PE)投资的基金，具有特定的风险偏好，并受投资者的资金条件影响，以追求较高的收益。母基金将重点放在高成长企业身上，致力于在上市公司中发现与培育具有长期发展潜力的优质标的并获取超额回报。因此，母基金不需要设立过多的资金规模，更像是一个低门槛、高收益、低风险、高流动性的私募股权投资管理机构。与私募股权投资类似，母基金是具有流动性与风险双重特征或要求的私募股权投资管理机构。按照其类型和本质等不同可将母基金分为 LP和 LP管理人两类: LP管理人主要负责募集资金和管理日常工作；LP管理人则通过对特定项目进行资产配置实现收益；同时还负责为基金管理目标提供专业服务等。
2、母基金的运行方式
【母基金怎么运行的？看看这个就知道!】1.母投资：在我国，母基金的设立与运营一般都是通过市场募集而来，一般包括银行借款、银行存款、企业年金、养老金、社保基金、公募基金等形式。母基金一般由专业运作机构负责运作管理，其中又有若干子基金由**出资作为引导资金管理部门或者基金管理人专门管理（如 LP、 PE) 。作为**出资、专业投资力量参与建立子基金主要依靠财政资金支持。母基金按照募集方式可分为定向募集和非定向募集两种。定向募集主要指对特定行业或特定企业给予有限合伙人一定数额或者一定比例本金支持。非定向发行指在募集结束后一定期限内将募集到的全部投资于特定行业或企业，从而保证整个组织具有持续稳定的现金流。
3、母基金的优势
母基金和私募股权投资基金最大的区别在于它不需要支付管理费和业绩提成，资金直接进入企业。由于母基金一般都采取股权投资、财务投资相结合的方式，因此其收益与风险相对平衡。因此母基金一般具有较高回报的优势。同时母基金又是一个较长期投资工具，长期收益稳定，能够长期投资于具有较高成长潜力与成长空间和能够为企业带来长期价值成长回报的子基金。母基金一般采取组合投资战略，根据所投项目类型而调整投资策略。母基金一般采用较为分散投资策略和投后配置策略。随着国家对创投行业扶持力度以及政策引导力度的加大，未来我国创投行业仍然将会有巨大的发展空间。

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