电池企业则消化了整个产业链涨价的绝大部分压力 ， 虽然上游各个环节都在大幅涨价 ， 但是从2021年1月到现在 ， 动力电池的交付价格却并没有太大变化 。

文章图片
图3/7

2021年1月-10月 ， 电芯价格还有小幅增长 ， 而模组与电池包作为电池企业交付客户的主要产品形态 ， 价格几乎没有波动 ， 锂电池产业链价格上涨的压力几乎都被消纳在电池制造环节 。
电池企业并非主动承担产业链涨价的全部压力 ， 电池很难涨价的原因在于车用动力电池是一种高度定制化的产品 ， 电池企业与车企深度绑定 ， 是1对1的供应关系 ， 给A车企造的电池 ， B车企用不了 ， 于是就形成了电池价格10个月不涨不跌的状态 。
宁德时代之所以在毛利上表现优于同行 ， 业内认为一个重要原因是其销量的20%是宁德时代设计的标准规格电池包 ， 是占比最大的型号 。 这让宁德时代拥有比同行企业更强的议价能力 ， 可以根据账期、价格等多种因素在多个客户中间灵活调整 ， 获取最大利益 。
此外 ， 供应链的涨价除了幅度让人触目惊心 ， 涨价频次也完全超出了电池企业的承受能力 。 据一位准一线电池企业的工作人员表示 ， “现在根本就不敢接大额订单 ， 原材料动辄一个月涨三到五成 ， 这个月接单 ， 两个月后交付的时候就卖多少陪多少 ， 到时候再出调价函 ， 少不了又是一轮舆论风波和高昂的沟通成本 。 ”
锂电池原材料的涨价速度究竟有多快？澳洲主力锂矿公司Pilbara从今年7月开始在BMX电子平台拍卖锂辉石矿 。 7月首次拍卖价格为1250美元/吨 ， 9月中第二次拍卖 ， 价格就猛涨到2240美元/吨 ， 10月26日最新的一期拍卖 ， 价格再创新高 ， 达到2350美元一吨 。 三个月时间 ， 锂辉石矿价格近乎翻倍 。
价格虽然是电池企业现在面临的棘手问题 ， 但不论电池企业本身还是行业专家 ， 都认为价格只是电池企业面对的最小问题 ， 毕竟在动力电池高度景气的市场环境下 ， 就算上游涨价凶猛 ， 电池企业也只是赚钱多少的问题 ， 并不会伤筋动骨 。 而供应紧缺和碳排放 ， 才是电池企业主要的焦虑来源 。
原料短缺将长期存在
如果说价格是电池企业的短痛 ， 那么原料短缺就是长痛 ， 未来几年都会存在 。 因为电池市场的增速远超预期 ， 即便有不少其他行业的企业跨界进入锂电产业链 ， 但整个供应情况依然不容乐观 。
锂矿本身储量充足 ， 但受限于扩产步伐 ， 供应还是跟不上电池生产规模的扩张速度 。 过去数年 ， 中国锂矿的对外依存度约为75% ， 青海、江西等地区的锂矿品味较低 ， 开发成本较高 ， 本土锂盐生产商开发热情不高 。
2020年之后 ， 海外锂矿由于此前锂盐长期价格低迷 ， 扩产速度放缓 ， 加之疫情影响 ， 扩产速度受到进一步影响 ， 最终导致锂盐价格飙升 。 而随着锂盐价格的持续上涨 ， 海外锂矿已经如前文所属 ， 采用拍卖形式销售 。 同时 ， 不论是海外锂矿 ， 还是国内锂矿都在加大扩产步伐 。
但提升锂矿产能不可能一蹴而就 ， 锂矿开采面临着环保监管、人力资源、基础建设三大难题 。 后两个问题对于国内锂矿会稍显轻松 ， 但环保监管不论国内还是海外 ， 都限制着锂矿产能的快速提升 ， 而这种限制还是每一个公司都必须接受的 ， 否则动力电池的环保属性就会受到质疑 。 至少未来两年内 ， 锂矿供应紧张局面无法有效缓解 。
除了锂矿 ， 电解液的供应紧张情况至少要持续到2023年 。 铜箔虽然目前尚不存在供应紧张 ， 但考虑到铜资源的不确定性 ， 未来铜箔的供应充满变数 。 正极产能主要受锂矿和磷化工产能限制 ， 同时伴随磷酸铁锂需求爆发 ， 磷酸铁锂的供应情况比三元锂更加严峻 。 隔膜目前接近满产满销 ， 此前市场价格波动不大 ， 产能扩张热情不高 ， 未来将出现供应紧张局面 。