认购不如预期 , 缺少基石投资人 。
原本在11月26日叩开港股IPO大门的百心安 , 在挂牌前夕主动选择了叫停 。
11月22日晚间 , 从事介入式心血管装置百心安发布公告称 , 鉴于现行市况 , 经咨询独家全球协调人后 , 公司本该于11月26日的全球发售将会延迟 , 不会根据招股章程进行 , 将退回公开发售申请股款 。
公司预计 , 退款将于11月25日以电子自动退款指示或寄送退款支票方式 , 向相应投资者发回 。
资料显示 , 百心安是一家创新介入式心血管装置公司 , 成立于2014年 。 成立之后公司一直没有产生任何营收 , 也无任何可以商业化的产品 , 仅今年上半年亏损就超2亿;加上近期港股市场对医疗股反应平淡 , 百心安的延迟上市或许是当下能做的最优选择 。
缺少基石投资人 , 高盛退出保荐鉴于自去年医疗公司纷纷上市状况下 , 百心安曾于今年2月底向港交所递交招股书 , 由高盛和华泰国际联合保荐 , 并于6月通过了聆讯 , 但最终终止了上市计划 。
今年9月 , 百心安二次递表 , 但由此前的两家联席保荐改为一家 , 高盛已经从百心安生物的招股书中消失 , 不再担任该公司的保荐人 , 华泰国际作为独家保荐人 。
按计划 , 百心安拟发行1793.7万股 , 其中10%为公开发售 , 90%为国际发售 , 另有15%超额配股权 。
11月16日至19日 , 百心安进行招股 , 每股招股价介于21.26港元至24.53港元之间 , 最多募资约4.40亿港元 。 不过 , 在本次IPO进程中 , 百心安并未获得基石投资者的认购 。
然而在公开招股首日 , 百心安录得孖展额0.1511亿元 , 并未足额认购 。 招股第二日 , 富途、华盛、利弗莫尔、艾德、辉立、信诚、富昌等合计为其借出孖展近0.43861亿港元 , 百心安认购才得以近足额 。
猎云网暂时未能查获认购结束时的详细结果 。 认购不如预期或是促使百心安叫停本次IPO的一个原因 。
此外 , 现金流吃紧也让百心安略显尴尬 。 截至2021年6月30日止六个月 , 公司的现金及现金等价物为1.66亿元 。 公司估计截至2021年6月30日止六个月的现金及现金等价物将足以维持公司的财务能力12个月 。
另一个不得不面临的残酷现状 , 便是近期港股资本市场对尚未盈利的医疗新股反应都较为冷淡 。 在此之前 , 今年第三季度上市的心玮医疗、创胜集团、堃博医疗、先瑞达医疗等都在上市首日惨遭破发 。
据其他媒体统计报道 , 在今年8月至今上市的9只生物科技B新股中 , 便有7只首日破发 , 破发率超过七成 。
医药板块的冬天仿佛比想象中来得更早一些 , 曾经的被称为“牛股诞生地”的港股医疗板块 , 也难以逃脱IPO中止、上市破发、市值腰斩的命运 。
整个行业正在经历估值回归的过程 。 在此刻延迟上市 , 或许也是百心安在大环境影响下的无奈之选 。
成立七年零收入 , 亏损仍在加剧在人口老龄化、人们不健康的饮食及生活方式、社会和生活压力高企以及环境污染等因素的推动下 , 慢性疾病在中国变得越来越普遍 。 其中 , 心脏病及高血压成为了中国患者最普遍的致命性慢性疾病之一 。
根据弗若斯特沙利文的资料显示 , 近年来 , 介入疗法凭借着其手术时间较短、侵入性低、术后并发症较少等优势 , 逐步取代传统疗法治疗该等疾病 。
作为一家研究创新介入式心血管装置公司 , 百心安致力于新一代全降解支架(BRS)及肾神经阻断(RDN)的研发、生产和销售 , 用于治疗心脏病以及高血压疾病 。
百心安的业务理念也得到了资本市场的认可 , 完成了数轮融资 , 包括2019年10月的A轮融资4900万元 , 2020年1月的B轮融资2000万元 , 2020年9月的C轮融资2.11亿元 。 以及D轮融资5800万美元 , 背后站着TPG、君联资本、奥博资本OrbiMed、正心谷资本等知名机构 。
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