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来源：市值榜
作者：齐子概
2017年初 ， 何小鹏喜得爱子 ， 在朋友圈公布这个好消息不久 ， 他接到了GGV纪源资本管理合伙人符绩勋的电话 ， “小鹏 ， 智能汽车的赛道已经打开 ， 如果你再不出来做 ， 过两年窗口就要关闭了” 。
半年后 ， 他从阿里离职 ， 出任小鹏汽车董事长 。
年底小鹏汽车首款量产车型下线 ， 18年1月它的交付数是39辆 。
同时期 ， 蔚来发布首款量产SUV蔚来ES8 ， 到第二年5月 ， 首批10辆交付；理想还叫“车和家” ， 它在三势力中进度最慢 ， 李想还在找钱 。
同样在2017年 ， 乐视崩盘 ， 贾跃亭远赴美国 ， 至今未归 。
从2014年特斯拉入华掀起新能源造车热至2017年 ， 蔚来、理想、小鹏是最受瞩目的三家 ， 这三年里 ， 他们的首要任务是融资 ， 其次是让车型落地 。 那个阶段 ， 相对于交付量 ， 交付落地更重要 。
走得更快、情况更好的是特斯拉 ， 它在2017年的全球销量迈过了10万门槛 ， 第二年超过20万 ， 特斯拉在18年下半年连续两个季度盈利 。
再从2017年至今 ， 行业玩家越来越多 ， 造车进度在加快 ， 行业成熟度不断提升 ， 衡量、比较他们的纬度里 ， 交付量变成一个极其重要的参数 ， 成了各自股价、估值的晴雨表 。
车企之间的竞争 ， 也开始变得更加具象化：一场比拼销量的交付战争打响了 。
为什么交付战争节点已至？
对新能源汽车行业来说 ， 交付战的关键节点是否来临 ， 核心要看一件事：行业是否跨过了新能源技术研发及产品验证阶段 。
这个节点何时到来 ， 取决于主机车商、上下游供应商、资本方等多重产业角色 ， 最终的落脚点则要看市场接不接受、用户买不买单 。
基于这一前提 ， 我们从以下几个纬度展开分析 。
第一 ， 新能源汽车行业处于景气上升阶段 ， 渗透率在持续上涨 。
过去五年 ， 我国新能源汽车年均复合增速为32.8% ， 2020年渗透率为5.4% ， 今年1-3月 ， 这个数字提升到了7.49%；未来五年 ， 国务院办公厅的官方预测中 ， 新能源汽车的年复合增速为34.2% ， 到2025年的渗透率将达到20%左右 。


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从投融资来看 ， 2020年我国新能源汽车产业链投融资总金额达到1292.1亿元 ， 同比增长159% ， 平均单项投融资金额达到14.5亿元 ， 总额和平均单项金额均创历史新高；
从产业链相关上市企业的市值变化来看 ， 电池一哥宁德时代的股价较2018年上市之初翻了超26倍 ， “蔚小理”三家市值较上市之初 ， 分别翻了近七倍、近四倍、两倍有余 。
第二 ， “蔚小理”累计交付量迈过10万辆门槛 ， 月交付量逼近一万 ， 未来加入这一阵营的企业将越来越多 。
截至今年9月 ， 蔚来、小鹏、理想的累计交付数均达到10万量级 ， 刚刚过去的10月 ， 除蔚来汽车之外 ， 小鹏、理想的单月销量分别为10138台、7647台 ， 从今年的累计交付辆来看 ， 蔚来70062台、理想62919台、小鹏66542台 。
他们的下一个目标 ， 是追求稳定的单月销量过万、年销量过10万 。 参考2017年的特斯拉 ， 年销10万辆目标达成 ， 通常被业界认为是经营进入正轨的标志 。
何小鹏2019年就曾对媒体表示 ， “一年卖出10万台车是所有未来可能性的前提” 。
随着时间进一步推移 ， 车企方的造车进度只会加快 ， 行业拐点即将来临 。