编辑/履霜
今年以来 ， 显卡芯片制造商英伟达(Nvidia Corp.)成为美股市场的明星股 。 周三美股收盘后 ， 英伟达将公布第三季度业绩报告 ， 业内预计其第三季度业绩将再次强劲增长 ， 但投资者关注的不止是游戏和数据中心业务 ， 元宇宙布局和悬而未决的ARM收购案更是本次财报日的焦点 。
过去三个月 ， 这家芯片制造商的股价上涨了30%以上 ， 今年以来已经累计上涨了一倍多 ， 公司市值首次突破了7500亿美元 。

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FactSet调查的36位分析师预计 ， 英伟达调整后的平均每股收益为1.11美元 ， 高于本季度初的每股收益预期1.05美元和去年同期的0.73美元 。
根据FactSet对35位分析师的调查 ， 华尔街预计英伟达第三季的营收为68.2亿美元 。 这高于本季度初预期的65.7亿美元 ， 也高于英伟达去年第三季度报告的47.3亿美元 。 英伟达在上一份财报中预计第三季营收为66.6亿美元至69.4亿美元 。
过去5年 ， 英伟达实际公布业绩一直超过分析师的预期 ， 并连续10个季度超过华尔街的营收预期 。 上个季度报告公布后的第二天 ， 该公司股价就上涨了4% 。
第三季度 ， 英伟达股价累计上涨31% ， 而同期费城半导体指数下跌2.6% 。 与此同时 ， 标准普尔500指数上涨0.2% ， 纳斯达克综合指数下跌0.4% 。 11月8日 ， 该股收于308.04美元的历史高点 ， 此后只下跌了约1% 。
股价还能涨多高？
英伟达两大主业——芯片和游戏业务推动其股价在今年大幅飙升,但现在一些分析师也在担心,股价在未来还能有多少涨幅？
近日 ， Wedbush分析师马特·布莱森(Matt Bryson)将英伟达的股票评级从增持下调为中性 ， 但他承认 ， 这只是因为其估值已升至非常高的水平 。 布莱森甚至将其目标价从220美元上调至300美元 ， 但这仍只是赶上了该股前期的涨幅 ， 周二英伟达股价收盘报302美元 。
“通常情况下 ， 我们希望将评级（调降）变化与某种负面催化剂相挂钩 ， 但英伟达并没有这方面的担忧 。 ”他指出 ， 数据中心订单和交付之间的时间间隔越来越长 ， 这表明需求仍在增加 。
布莱森表示 ， 虽然他“不太清楚元宇宙最终会包含什么内容” ， Facebook的母公司Meta Platforms正在建设其数据中心 ， 而Unity软件公司最近宣布收购Weta Digital ， “这表明公司相关概念和技术接近这个概念 ， 图像和人工智能领域很可能将在元宇宙发展中发挥重要作用 。 ”
对英伟达来说 ， 唯一可能产生影响的领域是数据中心 。 在芯片制造商中 ， 目前最大的战场是谁能提供超大规模的数据中心 。
杰富瑞(Jefferies)分析师利帕西斯(Mark Lipacis)将英伟达也纳入数据中心市场的主要竞争者阵列 。 他指出 ， 英特尔的数据中心市场份额已从两年前的82%降至目前的60%左右 。 与此同时 ， AMD的份额从5%增长到10% ， 英伟达的份额从10%增长到26% 。
利帕西斯认为 ， 本季度英伟达和AMD从英特尔那里获得的数据中心份额增长加速 。
不过 ， 英伟达的数据中心并不完全与硬件有关 。 在上周的GTC大会上 ， 英伟达首席执行长黄仁勋展示了该公司Omniverse平台的人工智能新功能 ， 这支持了Evercore ISI分析师C.J. Muse在一个季度前的观察 ， 即英伟达或许更像是一家软件公司 。
正面评级居多
投行Susquehanna Financia分析师罗兰(Christopher Rolland)对该股持正面评级 ， 最近还将目标股价从250美元上调至360美元 。 他指出 ， 虽然英伟达的游戏卡在零售市场的价格比建议零售价高出约85% ， 但较5月中旬的130%有所下降 。