创纪录IPO启动!估值近6000亿,将是下个特斯拉?

这可能是史上最大规模的上市案之一 。
保时捷,这个我们耳熟能详的超豪华品牌,诞生了很多人心目中的Dream Car,如今很快就要上市了 。
9月5号,大众集团召开了高层管理会,主要商讨保时捷的上市事宜,在此之前,很多人都不看好,比如大众集团刚刚换帅导致根基不稳,冲突导致通胀严重等 。
不过大众集团没有迟疑,大会确定了保时捷上市计划:将在本月或十月上旬首次募股上市,所有工作在年底前完成 。
按照目前的消息,大众集团会延长此前约四周的路演,只为吸引更多的投资人 。如果募资未能达到预期,保时捷IPO的上市计划可能就会取消 。
不过按照大众目前摩拳擦掌的态度,保时捷IPO也筹备了多时,上市敲钟将是大概率事件 。
01
最大IPO,富豪争相买单
早在今年2月,大众汽车和保时捷控股达成一项最新的协议,确认保时捷将会独立上市 。
【创纪录IPO启动!估值近6000亿,将是下个特斯拉?】目前保时捷已经获得600亿至850亿欧元(约人民币5874亿)的发行股份预订单 。
保时捷如果能成功IPO,将会是德国历史上规模最大的一次IPO,也是欧洲自1999年以来规模最大的一次 。
届时,保时捷将成为全球仅次于特斯拉、丰田、比亚迪和大众集团的第五大汽车公司 。

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来源:保时捷
甚至有分析师预计,保时捷在正常情况下的估值可以达到800亿至1000亿欧元 。
如此大的募资规模,保时捷就必须找到一些富豪来买单 。目前卡塔尔投资管理局确定了投资意向,将承诺持有保时捷4.99%的股份 。
顺便提一嘴,卡塔尔盛产石油、天然气,人均GDP早就超过了2万美元,富得流油 。
保时捷也在吸引其它亿万富豪,比如红牛创始人马特希茨和奢侈品集团LVMH总裁阿尔诺 。
此外,大众集团也有意向散户投资人发行优先股,比如法国、西班牙和意大利等这些国家,大众试图通过保时捷的这些粉丝,来实现最大限度的募资,这也是粉丝经济的另一种用法 。
大众集团还批准了一个计划,保时捷AG公司的25%股权外加一股普通股票,将会转让给保时捷SE公司 。
这也意味着控制大众集团的保时捷家族和皮耶希家族,将获得保时捷具有否决权的少数股东地位,加强公司控制权的同时,也掌握着公司话语权 。
02
剑指特斯拉
此次保时捷IPO,无疑是转型的重要一步 。
保时捷的发展如日中天,2021年保时捷销售额同比增长13.3%达到331亿欧元,全年营业利润与2020年相比增长27%至53亿欧元 。
另外保时捷年销量30万辆,是意大利豪华跑车法拉利的30倍,虽然在单车利润上不及法拉利 。但这个数字仍是奔驰的3.7倍,大众的18倍 。
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来源:大众
在大众品牌内部,保时捷更是大众的利润奶牛 。2021年,大众共计销售888万辆汽车,营业利润为192.75亿欧元 。
对比保时捷来看,保时捷用3.3%的销量,就贡献了27%的利润 。
随着新能源车浪潮奔涌而来,各个企业也开始布局新能源,大众在传统车企阵营中,转型也算激进 。
不过相较于定位来说,大众的ID系列似乎很难和特斯拉抗衡,大众对电动市场的高端希望,自然放在了旗下最会赚钱的车企上 。
而保时捷也并没有让大众失望 。2019年,保时捷推出了首款纯电动跑车Taycan,这款车也稳定了大众在电动车市场的地位,甚至成为保时捷的新标志,成为最受欢迎的豪华电动车之一 。


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