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近日 ， 中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布 ， 2019年11月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为4.15% ， 5年期以上LPR为4.80% ， 相比上个月双双下降5个基点 。 这是LPR利率登场以来 ， 第一次出现实体利率和楼市利率双双下降 。

虽然下调幅度只有5个基点 ， 与标准降息的25个基点相比可以忽略不计 。 然而 ， 这种场景的出现 ， 无疑传达了与众不同的市场信号 。

政策宽松有助于后市

近几个月来 ， 各地在土地、人才方面的政策有不同程度的调整 ， 再加上此次银行利率调整 ， 政策方面的异动略向宽松倾斜 。

对此次利率调整 ， 中原地产首席分析师张大伟指出 ， 对于房地产市场来说 ， 影响最大的政策是利率政策 ， 而1年期LPR主要是企业贷款成本 ， 5年期以上LPR基本代表了房贷利率的走势 ， 5年期以上LPR的降低 ， 代表了房贷利率的下调也将成为趋势 。

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示 ， 从后续市场表现看 ， 近期市场观望情绪继续增加 ， 而类似LPR利率下调客观上使得房贷的压力会减小 ， 这也有助于后续购房者的积极入市 。 到了年底房企的降价促销力度增大 ， 相关房贷的优惠自然也容易吸引更多的购房者入市 ， 进而有助于带来更多的市场交易活跃态势 。

张大伟还指出 ， LPR的降低 ， 对于房地产市场肯定是利好消息 ， 而且从趋势看 ， 这一次的降低只是开始 ， 后续几次有继续降低的趋势 。 对于刚需购房者来说 ， 针对当下的优质房源 ， 可以考虑购买 ， 特别是大部分城市已经限制房价 。 整体看 ， 预计房贷利率随着LPR降低出现轻微下行将成为趋势 。 但因为各种政策约束 ， 预计下调的空间也有限 ， 保持平稳将是主流 。

维稳发展依然是楼市基本面

对楼市而言 ， 5个基点的下调 ， 其象征意义大于实际意义 ， 更多的是传递了一种市场维稳的信号 。 楼市利率的微调 ， 意味着调控正式从“遏制大涨”步入“防范大跌”的新阶段 。

一直以来 ， 稳楼市 ， 既要遏制大涨 ， 又要防范大跌 。 如果说之前很长一段阶段 ， 遏制大涨一直都摆在第一位 。 那么从今年年中以来 ， “防范大跌”的紧迫性越来越突出 。

目前 ， 已有多地政府出台“限跌令” ， 更有不少城市以抢人政策之名变相松开限购之口 ， 这一切都是为了防范可能出现的下跌 。 值得一提的是 ， 在官方统计数据里 ， 70个大中城市 ， 已有35个城市二手房出现环比下滑 ， 占比一半 ， 下跌城市首次超过上涨城市 ， 代表市场出现了转折信号 。

因此 ， 在这种背景下 ， 维稳无疑就显得很重要 。 众所周知 ， 中国楼市是典型的政策市 。 在政策市面前 ， 房地产从来不具备独立性 ， 服务经济才是其存在的最大理由 。 楼市调控是松是紧 ， 是宽是收 ， 都要随着经济形势变动而变动 。 因此 ， 就现实而言 ， 横盘仍旧是当然楼市最佳的结果 。 利用横盘来消化风险、释放压力 ， 同时腾出手来发展制造业 ， 刺激实体经济 。 也就是说 ， 平稳发展可能依然是2020年中国楼市最大的基本面 。

贷款者月供变化不大

作为近年来首次购房贷款利率的下调 ， 对购房贷款者的影响能有多大呢？

假定住房贷款100万 ， 按揭30年 ， 按照4.8%的利率则每月还贷5246.65元 ， 若按照4.85%的利率偿还 ， 则每月还贷5276.92元 ， 30年合计减少月供10890元 。 也就是说 ， 下降5个基点 ， 100万的贷款每月仅少还30元 。

从每月还贷数上来看 ， 100万的贷款每月只是少30元 ， 影响其实并不大 ， 要知道现在这个钱连一斤猪肉都可能买不到 。

另外 ， 需要提醒的是对于已经贷款买房的购房者 ， 其利率的调整是从下年度的1月1日开始 ， 也就是说 ， 虽然现在利率出现了变化 ， 但是 ， 已经贷款了的购房者只能从2020年1月1日起才可能享受降息的好处 。

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