吉林碳谷获中信证券认为还能涨超八成 。
11月23日开盘 ， 北交所个股吉林碳谷涨逾6% ， 股价创新高 ， 市值突破200亿元 。 前一个交易日 ， 该股大涨28% 。
中信证券研究员王喆在11月19日发表题为《吉林碳谷：碳纤维原丝龙头 ， 立足核心优势跨越转折点》的投资价值分析报告 ， 报告预计公司2021-2023年归母净利润为2.48、4.51、6.52亿元 ， 给予2022年目标价85元 。 按公司周五收盘价46.17元计算 ， 其还有84.1%的上涨空间 。
申万宏源研究所首席分析师刘靖表示 ， A股吉林化纤+精功科技的定增与大订单相继公布 ， 带动了碳纤维产业链的挖掘 ， 随着公募等资金进入北交所 ， 出现了吉林碳谷的价值重估 。
“吉林碳谷是碳纤维原丝龙头企业 ， 产能位于全国首位 ， 随扩产计划逐步落地 ， 公司市场份额料将持续增加 。 碳纤维需求受益于风电叶片大型化与军机装备先进化保持高速增长 ， 国内碳纤维加速扩产将促进上游原丝需求提升 。 ”王喆指出 。
碳纤维是一种高性能的增强材料 ， 广泛应用于航空航天、风电叶片、体育休闲等行业中 ， 美日企业在行业中具有先发优势 ， 产能占据全球半壁江山 。 但中信证券报告指出 ， 国产碳纤维产能较为集中 ， 近年整体产销率提升 ， 吉林碳谷正逐步实现进口替代 。
数据显示 ， 2016-2020年间 ， 吉林碳谷实现了收入和净利润的大幅增长 ， 营业收入从1.7亿增加到11亿元 ， 4年年复合增长率为9% ， 归母净利润从151万元增加到1.39亿元 ， 年复合增长率达210% 。
利润大幅增长 ， 主要得益于去年公司剥离了增收不增利的丙烯腈贸易业务 ， 集中原丝主业 。
刘靖指出 ， 9月之后碳纤维短缺 ， 碳丝价格迅速上涨 ， 11月单月上涨20% ， 原丝吨净利从原来的7K左右上涨到了1万附近 ， 碳丝的吨净利上升到了2.5万左右 ， 导致出现周期成长叠加 ， 是吉林碳谷大涨的原因之一 。
而伴随着技术成熟 ， 成本下降 ， 吉林碳谷的盈利能力也在持续释放 。 《2020年全球碳纤维复合材料市场报告》数据显示 ， 2020年我国原丝产能为10.5万吨 ， 同比增长约60% 。 王喆认为 ， 随着多个企业抛出原丝扩产计划 ， 我国原丝产能将继续提升 。
【北交所要闻｜北交所“碳纤维原丝龙头”大涨28％，市值突破200亿元】截至发稿 ， 吉林碳谷上涨8% ， 报63.89元 ， 最新市值203.54亿元 。

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