举个栗子：

长安汽车：2008年10月停牌至2009年2月16日复牌 。 期间 ， 深证100涨30％ ， 汽车板块整体大幅上涨；投资者买入100ETF并赎回 ， 可按停牌前价格3.67元获得长安汽车股票（每个篮子对应2200股） ， 复牌后7个连续涨停打开卖出 ， 单个篮子盈利7656元 。

3.折溢价套利

折价套利（反向套利）：当ETF市价小于净值时 ， 买入ETF ， 赎回ETF得到一篮子股票 ， 然后卖出一篮子股票 。

溢价套利（正向套利）：当ETF市价大于净值时 ， 买入一篮子股票 ， 申购ETF份额 ， 然后卖出ETF 。

4.价差套利

“低买高卖”是众所周知的套利策略 ， 机构投资者利用“日历效应”（即在周五和公共长假前的最后一个交易日 ， 由于可享受到买入当日及节假日休市期间的收益 ， 许多闲置资金愿意以较高的价格在二级市场买入 ， 由此当天ETF产品的交易价格基本会明显走高） ， 在周一到周四之间买入ETF ， 周五卖出 ， 如此在获取货币基金持有收益的同时还能博取一定的二级市场价差 。 长假休市的时间越长 ， 二级市场价格超出净值就会越多 ， 差价空间就会越大 。 但此操作的前提是机构投资者卖出当天存在其他投资途径（通俗来讲是资金找好下家了） ， 以避免资金发生闲置成本 。