报告称 ， 宝龙地产兼具高速增长的销售和稳健的业绩 ， 经常性收入的规模的提升带来财务的安全性；同时 ， 经过多年持续发展和深耕 ， 已形成了主次分明、层次清晰的优质土地储备 ， 70%位于以上海为中心的长三角区域 。 因此 ， 首次覆盖宝龙地产给予“买入”评级 ， 目标价5.3港元 。

报告内容多次提到 ， 宝龙地产的城市布局聚焦于长三角 ， 在“以上海为中心 ， 深耕长三角”的战略方针指引下以及精准拿地、精准布局的策略下 ， 目前宝龙地产在长三角地区投资开发的项目逾80个 ， 区域内的土储面积为1451万平方米 。 近三年公司继续积极拓宽长三角布局 ， 新增业务主要集中在周边二三线城市 ， 包括宁波、温州、南通等城市 。 公司在构建土地储备上 ， 既做到了全国范围内的广泛布局 ， 分散风险；又做到了区域内的聚焦 ， 以上海为中心的长三角区域是公司最核心的布局地区 。 公司在长三角地区具备品牌效应和拿地议价能力 ， 加上持有与销售结合的商业运营模式 ， 使公司享有强于其他企业的获地能力 ， 公司的土地成本管控能力较强 ， 利润率连续保持在较高的水平 。 同时 ， 公司为“物业发展+商业地产”的双轮驱动发展模式 ， 公司在拿地的时候获取较多的综合体项目 ， 商业和住宅可以形成良好的协同作用 ， 一方面商业配建为公司前期拿地提供优势 ， 同时配套引流也为住宅物业提供了需求支持 。