投资建议

我们判断 ， 6月随市场降温、基数逐渐抬升 ， 尤其三四线房企去年同期过热 ， 总体增速或将继续下滑 ， 三四线房企下滑或更加明显 ， 但龙头房企有望持续保持强势 。 另一方面5月宏观经济数据或继续放缓 ， 叠加贸易影响或继续扩大 ， 在外部经济环境恶化与国内经济回暖放缓的背景下 ， 预计6月地产政策收紧不易 。 建议关注一二线布局为主的房企 ， 尤其销售较为强势的龙头房企 ， 另外建议关注长三角一体化主题机会 ， 建议关注：1、优先推荐龙头：万科、金地、融创、招蛇、保利;2、二线成长或受非标监管影响：中南建设(000961)、新城控股、阳光城;3、房产中介：国创高新(002377)、 我爱我家;4、REITs及利率下行：光大嘉宝;5、自贸区及长三角一体化：城投控股(600649)、上实发展(600748)、光明地产、上海（楼盘）临港 。