固定收益类证券的特点是收益率事先确定 ， 通常体现为票面利率或者投资人与发行人协商议定一个收益率 。同时 ， 短期投资品种又有一个相对短暂的存续期限（即收益期间） ， 在波动性不大的情形下可以把总收益平摊到每日 ， 从而计算出理论上每天已经赚得了多少收益 。从某种意义上说 ， 这是一种按照投资成本与固定收益率去均衡地计量每日收益的方式 ， 在会计上是一种成本法的应用 ， 暂时不考虑基金资产的波动性 ， 仅考虑投资时确定的固定收益率 。
这个成本法又加上了“摊余”两个字 ， 是因为期末账面上记录的投资证券的价值为当初的投资成本加上已经摊销的折价或溢价后的结果 。在市场上购买债券或票据等 ， 经常会遇到折价或溢价的情形 ， 这是因为债券或票据的票面利率与购买时的市场利率不一样 。例如：一个债券的票面利率是5% ， 面值100元；假如当前市场利率为6% ， 债券只给5%的利率肯定卖不动 ， 因此只能打折卖 ， 100元面值的债券卖95元才有人买 ， 因为这样算出来的实际年收益率（=票面年利息5元/投资成本95）就和市场利率差不多了 。反之 ， 如果债券票面利率高于市场利率 ， 发行人就会溢价出售债券 。在投资人计算投资收益率时 ， 溢价和折价都会被摊销：折价时 ， 投资者最终获得的收益率会高于票面收益率 ， 因为折价部分计入了收益中；溢价的时候则需要扣除一部分收益 ， 所以实际获得的收益率要低于票面收益率 。
在对折价和溢价做摊销以计算收益的同时 ， 相关债券资产的账面成本也要进行调整 。按照历史成本计量的会计原则 ， 当初记录的债券资产的成本是含折价或溢价在内的 ， 期末时就需要加上已摊销的折价 ， 或者减去已摊销的溢价 ， 从而令账面成本逐渐向债券的面值靠拢 ， 这样最终债券到期兑付本金时 ， 投资人收到的现金与投资人账面上的债券价值是相等的 。因此 ， 每个报告期末债券资产的账面价值是摊销后的成本 ， 也即“摊余成本”；而这种将摊销和成本法结合起来的会计处理方法就称为“摊余成本法” 。
上面是一种通俗的解释 。若用我国货币市场基金相关监管文件的界定 ， “摊余成本法是指计价对象以买入成本列示 ， 按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价 ， 在剩余存续期内平均摊销 ， 每日计提损益 。”需要特别指出的是 ， 尽管监管文件称“平均摊销” ， 但实践中一般的做法是按照实际利率法进行摊销 ， 并非平均摊销 。余额宝也是如此 。具体的摊销处理程序有点繁琐 ， 这里不展开 。
2、市场波动问题的处理：浮动净值制度争议

摊余成本法必然引发的一个问题是：货币市场基金是可以随时赎回的 ， 赎回的时候是按净值（每一份额值多少钱）计价 ， 所以不能光说票面上、理论上每天已经赚了多少收益 ， 还需要看这个基金的资产在市面上是涨了还是跌了 。任何一笔投资 ， 当投资人在退出的时候 ， 基金管理人还需要告知投资人之前投入的本金有没有损失 ， 或者本金是不是更值钱了？赎回是退出 ， 申购是加入 ， 这个时候就要看证券投资组合的公允价值波动 。如果波动不计 ， 很可能导致报出来的净值比基金实际资产价值高或者低 。不论高或者低 ， 都会在申购进来的人或赎回退出的人与继续留在里面的人之间造成不公平的利益分配 。有时是申购人占便宜了 ， 有时是赎回的人占便宜了 ， 有时是则可能是留在里面的人占便宜了 ， 最后一种情形又叫做增厚或者稀释了现有权益人 。

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