由于每天的收益都体现为基金份额的增加 ， 并成为下一日获得收益分配的基数 ， 因此产生的另一个特点 ， 也是宝宝们宣传爱用的一个噱头就是“每日复利” 。当然 ， 这是银行很敏感也很不高兴听到的 ， 因为银行存款的利息一般是单利 ， 而且通常半年才计一次 。当然 ， 实践中也有一些货币市场基金是每月红利转投资 ， 不是每天都分红 ， 但是宝宝们是每天都分红的 ， 投资人可通过赎回基金份额获得相应的现金收益 。
与此相关的一个问题是 ， 如果某一天基金收益为负（例如债券变现而出现损失）怎么办？是否相应地减少基金份额？答案是“不”：不缩减基金份额 ， 而是报告投资者有一个负收益 。《天弘增利宝货币市场基金招募说明书》说得很清楚：“…… 若当日净收益等于零时 ， 则保持投资人基金份额不变；基金管理人将采取必要措施尽量避免基金净收益小于零 ， 若当日净收益小于零时 ， 不缩减投资人基金份额 ， 待其后累计净收益大于零时 ， 即增加投资人基金份额；若投资人赎回基金份额时 ， 其当日收益将立即结清；……”
因此 ， 负收益与基金份额是可以分开的；如果投资者什么也不做 ， 对于负收益可能不会有什么感觉 ， 因为第二天的收益可能就把前一天的负收益给填补了 。但如果投资者在这个时点赎回 ， 负收益与份额就合二为一了 ， 即基金份额净值低于1元 ， 投资者只能按照低于1块钱的价格赎回 ， 这时才会真切感受到损失 。
2、每日实现收益

如前所述 ， 由于影子定价程序的引入 ， 基金每日已实现收益就需要在摊余成本法计量的会计利润的基础上 ， 剔除因变动较大而被确认的公允价值变动损益 。用公式表示为：
基金每日已实现收益 = 每日基金利润 - 公允价值变动损益
其中 ， “每日基金利润”是会计利润的概念 ， 通过“收入-费用”得到 ， 即基金所持有的资产组合按摊余成本法计算的收益总和并扣除相关费用后的余额 。基金的收益包括投资于各类短期固定收益类证券取得的利息收入、投资收益等 。基金的费用则包括管理费、托管费、销售服务费等 。由于余额宝迄今为止只发布三份定期报告（两份季报、一份年报） ， 我们无法获知余额宝每日收入、费用的具体数额 。但是 ， 损益表揭示了其收入来源 ， 资产负债表披露了投资组合结构 ， 在此基础上 ， 我们可以借助天弘增利宝的每日收入确认会计政策而大致勾勒出其每日收益的计算过程 。
这里列示了简化后的余额宝——天弘增利宝——2013年损益表和期末资产负债表 。需要说明的是 ， 由于余额宝在2013年5月29日成立 ， 并没有经历一个完整的公历年度或会计年度 ， 只有7个月的收益 ， 因此严格来说尚不能称为2013年度损益表 。此外 ， 与一般公司的损益表不同的是 ， 余额宝的利润总额也就是余额宝的净利润 ， 因为开放式基金本身无所得税纳税义务 ， 是穿透型（pass-through） ， 因此所得税费用为零 。
（1）余额宝的收入
余额宝的收入来源主要包括三个部分：
第一 ， 利息收入 。余额宝或者说货币市场基金投资于固定收益类产品（即债权类产品） ， 且通常持有到期 ， 因此主要的收益来源是利息收入 。余额宝截止2013年12月31日取得利息收入19亿多元 ， 其中银行存款利息收入18亿多元 ， 占比94%左右 。其次是债券利息 ， 主要是国开行发行的金融债券 ， 收益8000多万元 ， 远远低于银行存款利息收入 。此外还有一部分利息收入是买入返售金融资产的收入 。买入返售金融资产就是回购交易下的逆回购人的交易 ， 类似于一种放贷 ， 因此在资产端反映 。

• 如何在淘宝上开网店? 如何在淘宝开网店?
• 秒杀助手 淘宝秒杀助手安卓
• 公务员面试时每道题大概讲多少内容？面试资料的答案感觉好长，自己发挥组织不了那么多？
• 哪个属相旺兔-什么属相旺属兔的
• 哪些梦是不祥之兆-哪些梦是不祥之兆凶之兆的预示
• 唯一能看透水瓶的星座-唯一能看透水瓶座的星座
• 唤醒了前世怎么办-前世的记忆怎么唤醒
• 狮子男喜欢的聊天模式-狮子男喜欢的聊天模式告诉
• 你的家乡有哪些有特色的美食美景？
• 你听过什么暖暖的小故事呢？